Berinvestasi pada Reksadana Saham Berbasis Dollar

31 Oct 2015 | Harian Kontan | Reksa Dana | Wawan Hendrayana

Seiring dengan berkembangnya industri reksadana telah muncul varian reksadana saham baru yang berbasis Dollar Amerika (USD). Apakah reksadana jenis ini lebih menarik dari reksadana saham konvensional? Apa saja yang harus diperhatikan oleh investor sebelum berinvestasi dalam US$?

Instrumen US$ yang tersedia bagi reksadana di Indonesia belum banyak, umumnya saat ini adalah deposito US$ dengan bunga umumnya 0.5% - 3% pertahun. Sama seperti deposito rupiah, deposito US$ juga dijamin Lembaga Penjaminan Simpanan (LPS) dengan suku bunga penjaminan sebesar 1.25% dan bunganya kena pajak penghasilan 20%. Bedanya suku bunga deposito US$ tidak mengacu pada BI rate, tetapi pada Federal Reserve Bank Amerika Serikat (AS) atau Fed rate, yang saat ini besarnya 0,25%. Suku bunga di Indonesia lebih tinggi karena inflasi di Indonesia lebih tinggi daripada di AS. Alternatif berikutnya yaitu Obligasi USD yang mampu memberikan kupon mulai dari 5% Menurut peraturan OJK reksadana boleh membeli saham di luar negeri namun dibatasi maksimal 15% dari dana kelolaan. Sedangkan reksadana saham memiliki batasan minimum 80% dari dana kelolaanya harus dalam bentuk saham. Manajer Investasi menyiasati hal ini dengan membentuk reksadana saham berbasis USD yang sebagian besar investasinya dalam saham dalam negeri.

Saat ini terdapat 3 reksadana saham berdenominasi dollar di Indonesia dengan dana kelolaan per September 2015 sebesar USD 14.7 juta atau bila dihitung dengan kurs US Dollar Rp. 13600,- sekitar Rp. 2 triliun. Jumlah ini masih relatif kecil dibandingkan dengan total dana kelolaan reksadana saham rupiah yang mencapai Rp 92 triliun. Namun tentunya reksadana dollar memiliki tujuan investasi yang berbeda dengan reksadana rupiah.

Bagaimana dengan return yang diberikan oleh reksadana saham dollar? Apakah lebih menarik dari reksadana saham rupiah? Sebelum melihat kinerja reksadana saham berbasis dollar kita perlu memahami dulu prinsip perhitungan investasinya terutama ketika membeli saham dalam denominasi Rupiah. Ketika membeli reksadana dollar investor tentu saja harus menyetor dalam mata uang USD yang selanjutnya akan ditukar oleh Manajer Investasi dalam bentuk Rupiah dan dibelikan saham dalam negeri. Perhitungan kinerja sendiri tetap dalam USD, artinya asset rupiah dari reksadana tersebut akan dikonversi ke USD menggunakan kurs tengah bank indonesia.

Adapun kinerja dari 3 reksadana saham berbasis dollar dapat kita lihat di tabel berikut.

Untuk Ashmore Dana USD Equity Nusantara baru terbit pada 18 Mei 2015 sehingga belum memiliki kinerja 1 tahun.

Sebagai perbandingan untuk jenis reksadana saham rupiah tetap dalam 1 tahun terakhir rata-rata membukukan return -13.25% per 29 Okt 2015 dan 1 bulan terakhir 7.9%. Artinya reksadana saham berbasis dollar membukukan kerugian yang jauh lebih dalam dari reksadana saham rupiah untuk periode 1 tahun namun dalam 1 bulan terkahir melonjak hampir 3 kali dari reksadana rupiah. Mengapa hal ini dapat terjadi? 1 tahun terakhir konsidi pasar saham memang sedang lesu dan terkoreksi cukup dalam yang dapat dilihat pada rata-rata kinerja reksadana saham. Pada saat yang sama kurs tengah Bank Indonesia melemah dari Rp 12.028/USD menjadi Rp 13.562/USD atau melemah sekitar 10%. Mengingat reksadana berbasis dollar memiliki saham dalam bentuk Rupiah yang kinerjanya dikonversi ke USD maka menanggung 2 kali kerugian ketika harga sahamnya turun dan nilai kurs USD menguat.

Sebaliknya dalam 1 bulan terakhir bursa saham kembali menguat dan Kurs tengah BI menguat dari Rp 14.728/USD menjadi Rp. 13.652/USD atau menguat sekitar 7%. Sebagai akibatnya reksadana berbasis dollar mengalami 2 kali apresiasi dari kenaikan harga saham dan untung kurs ketika dikonversi ke USD.

Berkaca dari hal diatas maka kita katakan reksadana dollar mengandung risiko nilai tukar yaitu risiko yang ditimbulkan dari perubahan kurs. Bagi yang memiliki harta atau kewajiban dalam valuta asing harus memperhatikan risiko ini. Karena kerugian yang lebih dalam dapat terjadi ketika melakukan pembelian rupiah yang didapatkan dapat lebih rendah bila rupiah sedang menguat dan potensi kerugian kurs ketika dikonversi ulang ke USD dapat lebih rendah jika USD sedang menguat

Investasi dalam valuta asing cocok bagi investor yang memang membutuhkan dana dalam mata uang tersebut (misalnya untuk biaya pendidikan anak ke luar negeri). Reksadana saham dollar juga dapat digunakan sebagai diversifikasi. Investor yang memutuskan untuk berinvestasi diharapkan sudah memiliki tujuan dan time frame investasi serta memahami risiko yang terkandung didalamnya. Happy Investing !

Artikel Lainnya

Volatilitas IHSG 2023

14-Oct-2023, Oleh: Wawan Hendrayana

DI tahun 2023 hingga oktober ini pergerakan indeks saham cenderung sideways dan penurunan harga sering terjadi, namun demikian koreksi dalam investasi bukanlah sesuatu yang aneh di bursa saham, kejadian terburuk dalam 10 tahun terakhir Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) sepanjang tahun 2020 ambles ?hanya? sebesar 5% karena pandemi namun bila anda berinvestasi di IHSG maka potensi kerugian maksimal yang bisa anda derita adalah masuk di tanggal 3 Januari 2020 ketika indeks berada di level tertinggi 6323 dan keluar tanggal 24 Maret 2020 saat IHSG terjun bebas ke level terendah di 3937 dengan kata lain anda buntung sebesar 37%, memang betul IHSG kembali rebound setelah itu namun potensi kerugian ini dapat menjadi pertimbangan bagi investor

Saham Under Gocap

30-Sep-2023, Oleh: Wawan Hendrayana

Pada Bursa Efek Indonesia terdapat beberapa saham dengan harga Rp 50 ,- atau yang dikenal dengan saham gocap. Sebelumnya Harga 50 ini menjadi batas bawah dari bursa dan setelah menyentuh angka tersebut harga tidak dapat turun lagi. Namun sejak Juni 2023 Bursa Efek Indonesia menerapkan Peraturan Bursa Nomor II-X tentang Perdagangan Efek Bersifat Ekuitas pada Papan Pemantauan Khusus dimana saham yang termasuk di papan akselarasi dan pantauan khusus harganya bisa menjadi Rp 1,- , lalu bagaimana nasib saham-saham ini?

Bagaimana menjual saham yang disuspensi?

05-Jun-2021, Oleh: Wawan Hendrayana

Disaat pandemi ini terdapat beberapa emiten saham yang secara bisnis menurun dan mengalami kesulitan hingga beberapa mengajukan PKPU (Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang). Emiten ini umumnya akan terkena suspensi pada perdagangan bursa, lalu bagaimana dengan pemegang saham nya? Apakah ada cara untuk menjual saham yang terkena suspensi?

Simpang Jalan Reksadana Terproteksi

22-May-2021, Oleh: Wawan Hendrayana

Industri reksadana yang terus berkembang melahirkan beberapa jenis reksa dana salah satunya reksadana terproteksi yang kini sedang menjadi sorotan terkait beberapa kasus gagal bayar isi portfolionya. Sekilas reksadana ini mirip dengan reksa dana pendapatan tetap, Sama-sama berbasis obligasi, sama-sama ditujukan untuk investor konservatif dengan jangka waktu investasi 3 ? 5 tahun, Jadi apa perbedaannya?

Ekonomi Tampak Membaik, Mengapa Indeks Saham Susah Bullish?

20-May-2021, Oleh: Praska Putrantyo

Merebaknya kasus Covid-19 di India memicu kekhawatiran pasar finansial terhadap berlanjutnya pandemi di tahun 2021. Tercatat, India mengalami lonjakan kasus baru di atas 100 ribu sejak memasuki April 2021 per hari. Tak hanya itu, isu peningkatan kasus Covid-19 juga terjadi di beberapa negara Asia lainnya, seperti Malaysia dan Singapura hingga perlu dilakukan penutupan aktivitas secara ketat (lockdown). Kabar tersebut mengaburkan kabar-kabar positif di mana sebelumnya, terdapat sejumlah rilis data-data ekonomi dari negara-negara besar, seperti Amerika Serikat (AS) dan China juga sangat positif. Pertumbuhan ekonomi AS per kuartal I-2021 secara tahunan naik 6,4% lebih baik dari periode sebelumnya. Demikian juga China dengan pertumbuhan ekonomi di periode yang sama naik 18,3% secara tahunan.

Klik Tautan Ini Untuk Melihat Artikel Lainnya...